Микрозаймы 

Микрофинансирование основано на простой идее: банки, финансовые компании и благотворительные организации предоставляют небольшие суммы - часто не более нескольких сотен долларов - бедным предпринимателям из стран третьего мира. Получатели кредитов открывают предприятия, такие как пошивочные мастерские или небольшие продуктовые магазины, тем самым укрепляя местную экономику.

Но как микрофинансирование работает?

Но действительно ли микрофинансирование помогает бедным?

<Чтобы ответить на этот вопрос, в июне я посетил Хайдарабад, Индия. Лаборатория по борьбе с бедностью при Массачусетском технологическом институте, которой руководят Абхиджит Банерджи и Эстер Дуфло, профессора экономики МТИ, и Сендхил Муллайнатан, профессор экономики из Гарварда, начала исследование микрофинансирования в Хайдарабаде. Лаборатория наблюдает за тысячами заемщиков компании Spandana, одного из крупнейших микрокредиторов в Индии. По окончании двухлетнего испытательного срока в рамках исследования будет проведено сравнение получателей микрофинансирования с коллегами, не имеющими сопоставимых возможностей. Лаборатория ищет реальный эквивалент контролируемых экспериментов, чтобы изучить, какие программы действительно облегчают бедность; эта работа - одна из самых горячих тенденций в профессии экономиста сегодня.

Мы посетили лабораторию, где узнали, что микрофинансирование является одним из самых популярных направлений в экономике.

Мое посещение показало, что микрофинансирование работает, но зачастую оно является более корпоративным, более коммерческим и подвергается большим нападкам, чем я ожидал.

Микрофинансирование на самом деле не является "микро" по масштабу. Оно гораздо более организованно, чем индивидуальные ростовщики в бедных общинах - традиционный источник финансирования. Компания Spandana берет займы у банков, имеет около 2 000 сотрудников и работает примерно с 800 000 получателей займов. Экономия от масштаба позволяет снизить процентные ставки. Spandana предоставляет кредиты по процентным ставкам от 10 до 15 процентов в год, в то время как у других индийских микрокредиторов ставки могут достигать около 30 процентов в год. Традиционные ростовщики получают 5 или 10 процентов в месяц или даже больше. Неудивительно, что компания Spandana выросла.

Spandana стремится получить прибыль за счет более высоких ставок по возврату займов. В отличие от ростовщиков, "Спандана" предоставляет займы небольшим группам из 5-10 человек, а не отдельным лицам; каждый член группы несет ответственность, если другие заемщики не возвращают долг. Пряником является то, что хорошие заемщики получают право на получение более высоких сумм.

Вопреки некоторым преувеличенным заявлениям, сделанным от имени микрофинансирования, оно, как правило, не позволяет женщинам обрести финансовую независимость от своих мужей. Именно женщины приходят занимать и возвращать деньги. Но я опросил три группы заемщиков Spandana и обнаружил, что обычно деньги идут на бизнес мужа, а не жены.

Spandana настаивает на выплатах каждую неделю, хотя бы для того, чтобы убедиться в финансовой ответственности семьи заемщика. Но микрокредитование не всегда приводит к созданию нового бизнеса. Независимо от того, как кредит описан на бумаге, многие семьи используют деньги на покупку нового мотоцикла или оплату семейного врача. Эти займы будут расти по мере того, как все больше индийцев будут пользоваться услугами современного потребительского общества; Спандана понимает, что такое использование не менее важно, чем создание бизнеса. В некоторых случаях микрофинансирование позволяет людям рефинансировать кредиты у частных ростовщиков и тем самым еще больше влезать в долги. Но чаще я слышал истории о том, как Spandana позволила индийским семьям освободиться от дорогостоящих частных кредиторов.

Под Хайдарабадом, в штате Андхра-Прадеш, началась политическая оппозиция микрофинансированию. Государственные чиновники передают негативные истории в СМИ. Они утверждают, что долги по микрофинансовым кредитам довели некоторых людей до разорения или, возможно, до самоубийства. Они называют программы Спанданы "принудительными" и "варварскими". Они задаются вопросом, не является ли "давление сообщества", которое стоит за возвратом долга, иногда слишком жестким.

Мотивы этой кампании двояки. Государство не является нейтральным арбитром, а скорее имеет свою собственную банковскую модель "группы самопомощи", которая выдает кредиты на микроуровне. Spandana и некоторые другие частные микрофинансовые группы являются нежелательной конкуренцией. В целом, противодействие денежному кредитованию было частым явлением в истории как Индии, так и Запада. Не каждый заем будет иметь положительный результат, и легко сосредоточиться на жертвах. Не все индийцы приняли будущее своей страны как открытого коммерческого общества с победителями и побежденными.

Правительство внезапно закрыло филиалы некоторых микрокредиторов, включая Spandana, без соблюдения надлежащей процедуры. Ведутся разговоры о том, чтобы законодательно ограничить процентные ставки по микрофинансированию на уровне 10-15 процентов в год, что выведет многих микрокредиторов из бизнеса. Такие правила заставят бедняков вернуться к гораздо более дорогим частным кредиторам, а также к правительству штата.

Некоторые микрокредиторы отреагировали повышением процентных ставок, чтобы отразить новые политические риски. Спандана пошла в противоположном направлении и теперь выдает многие кредиты по гораздо более низкой ставке - 7,5 процента в год. Это может предотвратить политические нападки, но сможет ли компания зарабатывать деньги в новых условиях? Настоящая проблема микрофинансирования внезапно стала очевидной: кредиторы стали достаточно крупными и публичными, чтобы стать политическими мишенями.

Индийские политические власти должны решить эту проблему. <Политические власти Индии должны решить, позволят ли они распространяться новым видам бизнеса, даже если коммерциализация приведет к некоторым разочарованиям или будет конкурировать с государственными интересами. Положение о том, что прогресс никому не может повредить, - верный рецепт застоя.

Несмотря на эти проблемы, Падмаджа Редди, основатель и исполнительный директор компании Spandana, говорит, что верит в то, что ее бизнес будет развиваться. Я спросила г-жу Редди, не боится ли она, что ее кредиты будут тщательно изучаться сторонними учеными. Она сказала, что ожидает, что программы Spandana пройдут проверку, но она также не ожидает, что каждый хороший результат микрокредитования будет отражен в цифрах. Иногда доступ к кредиту просто дает семьям более сильное чувство безопасности. Для г-жи Редди окончательным доказательством эффективности ее программ является то, что "женщины продолжают возвращаться, три, четыре раза подряд"

.